算力赛道，多家A股公司密集宣布

2026-09-27 · wx-lzy.com

炒股就看 金麒麟分析师研报 ，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ A 股多家上市公司密集披露算力业务最新进展。 数字政通 、 光环新网 、 奥尼电子 、 行云科技 等公司，日前相继公告服务器采购、算力中心扩产、 GPU 采购及算力租赁等大额合同。 与此同时， 中国人寿 拟出资 45 亿元加码 AI 与半导体领域，阿里巴巴在云栖大会上明确千亿级资本

炒股就看 金麒麟分析师研报 ，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

A 股多家上市公司密集披露算力业务最新进展。

数字政通 、 光环新网 、 奥尼电子 、 行云科技 等公司，日前相继公告服务器采购、算力中心扩产、 GPU 采购及算力租赁等大额合同。

与此同时， 中国人寿 拟出资 45 亿元加码 AI 与半导体领域，阿里巴巴在云栖大会上明确千亿级资本开支及全球算力扩容计划。产业链上下游订单与投资密集释放，显示国内智能算力需求正加速兑现。

数字政通 24 日 晚间公告，全资二级子公司政通智算（济南）科技有限公司与 A 公司签署合同，拟采购 64 台服务器设备， 累计金额预计 5.76 亿元，占公司最近一期经审计总资产的 15.06% 。公司表示，本次采购将为算力服务项目提供基础设施支撑， 有助于提升算力资源供给能力，完善算力业务布局 ，但也将形成较大规模资金支出，相应增加融资需求及财务费用。

光环新网同日公告，拟对和林格尔智算中心项目追加投资 12.65 亿元，投资总额由此前规划增至 25 亿元，增幅 102.43% 。 公司称，随着 AI 大模型训练与推理业务从技术验证期进入规模化商用期，北方区域智算算力需求持续高速增长，头部客户订单项目负载需求较 2024 年显著提升，原 60 MW — 100MW 产能规模已难以承接整建制算力订单。 调整后项目 IT 负载将提升至 90 MW — 120MW ，总建筑面积增至约 12.12 万平方米，满负载运营后预计年营收 7.22 亿元、净利润 1.11 亿元。

奥尼电子 24 日午间 公告，全资子公司奥尼智能与 B 公司签署 GPU 算力卡产品采购合同，合同总金额 2.32 亿美元，折合约 15.56 亿元。公司提示，半导体产业整体面临原材料供应紧张及成本上涨的共性挑战，但若合同顺利履行，预计将对履约年度经营成果产生积极影响。

行云科技 23 日公告，全资子公司长沙湘树云科技有限公司与 VE 客户签署《智算资源租赁服务合同》，服务期限 5 年，含税总金额 8.72 亿元。公司表示，对应服务器采购已完成，正在验收，预计 2026 年 9 月 30 日前完成交付。

产业层面， IDC 与 浪潮信息 联合发布的报告预计， 2026 年中国智能算力规模将达 2576.5 EFLOPS ，同比增长 87.9% ，算力正加速成为与水利、电网同等重要的国家战略基础设施。 华源证券认为，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块。

投资端，中国人寿 24 日公告，拟与国寿成达等相关方共同发起设立青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙），基金规模不超 60 亿元， 中国人寿拟出资不超 45 亿元，重点投资人工智能、半导体领域优质未上市股权。 公告称，该基金经营期限 6 年，聚焦产业链具备核心技术壁垒、国产替代空间广阔的企业，是公司落实“ 十五五” 规划、培育新质生产力的重要举措。

基建端，阿里巴巴在 2026 云栖大会上宣布全力投入 AI 基础设施建设，目标到 2032 年阿里云运营的全球数据中心规模超过 20GW 。数据显示，阿里巴巴 2026 财年资本开支达 1261 亿元，同比增长 46.6% ，最新单季度资本开支增至 677 亿元，同比大增 75% 。会上，阿里平头哥同步发布自研 AI 芯片真武 V900 ，算力较上一代提升 3 倍，单一集群可扩展至 50 万卡；基于新架构的 Qwen4 大模型已在训练中，后续版本参数规模将扩展至 5 T — 10T 。

国泰海通 证券指出， 2026 年二季度海外云厂商资本开支合计达 1712 亿美元，同比增长 80.19% ，海外人工智能投资强度持续上调，科技巨头资本开支指引同步抬升， AI 算力产业链景气度有望持续向好。 国信证券 表示，随着 AI 应用由试点验证走向生产级落地，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用， 推动计算、数据中心与电力等基础设施协同投入。